25日上午,河南省第十四届运动会青少年竞技组赛艇皮划艇开启最后一个决
06月26日 01:34
核心观点
端午假期前一周左右,受到节前备货效应的影响,猪肉消费略有增加,体现为短时宰量的提升,并带动了冻品消费的小幅回升,但总体来看,无论是鲜品还是冻品提升幅度都较为有限,且随着端午临近,供应端出栏节奏加快,屠企竞价难度减弱,价格小幅反弹后再显疲态。端午假期后,随着天气的进一步升温,或将对猪肉需求形成掣肘,但暑期旅游旺季的到来或将利好冻品的消耗,且临近月末,散户供应量或有所缩减,叠加集团供应节奏的变化,猪价或仍保持上下震荡走势,不排除小幅走强可能。总体而言,出栏均重连续呈现下降趋势并已接近去年同期水平,表明当前供应端压力正逐步缓解,倘若下半年需求端能有较好跟进,猪价仍有逐步回归合理区间的可能。
【资料图】
行业动态信息
生猪:猪价低位震荡,把握戴维斯双击机会
当前,生猪养殖板块正处于底部区间,应持续关注库存消化进度以及产能去化情况。重点推荐牧原股份、温氏股份等。
禽:6 月白鸡及鸡苗价格或震荡下行
白羽鸡行业景气度已触底回升,黄鸡产能去化带动基本面改善。
推荐白羽鸡产业链圣农发展等,黄羽鸡立华股份和湘佳股份等。
种业:持续关注转基因产业化进程
从中长期来看,转基因品种的商业化应用有望推动行业格局改变,利好优质行业龙头,如大北农、登海种业、荃银高科等。此外关注受益粮价上涨的苏垦农发。
动保:关注动保企业养殖复苏后的估值修复
未来养殖行情边际改善,替抗、宠物等成长赛道和非瘟疫苗等新产品研发有望提供市场增量,头部企业业绩有望持续增长。重点推荐瑞普生物,推荐生物股份、普莱柯、科前生物、蔚蓝生物等。
宠物:海外需求拐点有望到来,国内业务观察消费复苏2022 年中国城镇宠物(犬猫)消费市场规模为2706 亿元,同比增长8.7%,整体增速有所减缓。国内宠物行业处快速发展基本面未变,持续推荐中宠股份、佩蒂股份和源飞宠物等。
饲料:2023 年5 月全国饲料总产量2664 万吨
原材料价格高位运行考验饲企成本管控能力,下游养殖低迷考验企业产品竞争力与综合服务能力,头部饲企有望凭借核心优势实现市占率的提升。推荐海大集团、禾丰股份和邦基科技等。
风险提示:养殖行业疫病,政策不确定,农产品价格波动等风险。
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