加入收藏
首页 > 基金 >

迈克生物(300463)：常规试剂稳健增长 流水线持续突破

2023-08-02 09:50:16 来源：国泰君安证券股份有限公司 小 中


(资料图)

本报告导读：

新冠分子产品计提资产减值准备拖累表观业绩，免疫、临检常规试剂稳健增长，产品结构持续优化，流水线顺利推广，自主产品迎来收获期。维持增持评级。

投资要点：

维持增持评级。考 虑新冠分子产品市场需求变化导致相关存货计提资产减值准备，以及流水线推广加大费用投入，下调2023~2025 年EPS 预测至0.80/1.08/1.38 元（原为1.01/1.22/1.52 元），参考可比公司估值，给予2023年PE 23X，下调目标价至18.40 元，维持增持评级。

资产减值准备拖累利润，业绩符合预期。公司2023 年H1 实现营业收入13.81 亿元（-22.51%），归母净利润1.75 亿元（-56.91%），扣非净利润1.78亿元（-55.41%），其中Q2 实现营业收入7.04 亿元（-17.82%），归母净利润0.58 亿元（-71.58%），扣非净利润0.58 亿元（-70.85%）。新冠分子产品毛利额贡献消减，相关存货计提资产减值准备拖累利润，业绩符合预期。

加速调整业务结构，自主常规试剂稳健增长。公司加速调整业务结构， 提升自主产品销售占比和自主产品市场占有率。H1 自主产品常规试剂销售收入8.05 亿元（+12.9%），预计免疫试剂稳健增长，生化试剂销售平稳，临检试剂快速增长。新冠分子试剂市场需求极速变化，销售收入571 万（-98.55%）。主动调整代理业务，产品销售收入4.96 亿元（-20.81%）。

流水线顺利推广，国内外市场持续开拓。公司大力推进全实验室智能化检验分析流水线并协同各平台单机的终端装机，H1 大型仪器市场端出库达成 1601 台（条），其中生免和血液流水线169 条，铺入终端市场的仪器将陆续带来试剂销量的持续增长；国内新增经销商 250 余家、终端客户970 余家，海外渠道新增38 家，市场覆盖率持续提升。

风险提示：流水线等新品推广低于预期；产品集采降价风险

关键词：

相关新闻

季报披露出差错，华富基金4只基金更正二季报，发生了什么？
季报披露出差错，华富基金4只基金更正二季报，发生了什么？

文 刘振涛华富基金更正了旗下4只基金的二季报！公募......更多>

往昔“远东第一大水厂”迎140周岁生日
往昔“远东第一大水厂”迎140周岁生日

往昔“远东第一大水厂”迎140周岁生日---中新社上海8......更多>

感谢妈妈作文800字【精选3篇】
感谢妈妈作文800字【精选3篇】

在生活、工作和学习中，大家最不陌生的就是作文了吧，......更多>

专访：用镜头捕捉中国保护生物多样性的故事
专访：用镜头捕捉中国保护生物多样性的故事

英国知名动物摄影家蒂姆·弗拉赫日前在伦敦接受新华社......更多>

网红女足，输在乏味
网红女足，输在乏味

网红女足，输在乏味...更多>

无锡也有船舶服务区　逛超市、寄快递、健身……
无锡也有船舶服务区　逛超市、寄快递、健身……

常年在水上漂泊的船民网购该往哪寄？需要补给饮用水、......更多>

《山东省中小企业促进条例》这样凝聚共识：邀请中小企业协会共同参与起草，调研走访20余家企业
《山东省中小企业促进条例》这样凝聚共识：邀请中小企业协会共同参与起草，调研走访20余家企业

海报新闻记者汪雪然济南报道8月1日上午，山东省人民政......更多>

天然气电磁阀的主要作用（天然气电磁阀怎么复位）
天然气电磁阀的主要作用（天然气电磁阀怎么复位）

相信大家对天然气电磁阀的主要作用，天然气电磁阀怎么......更多>

共话中国经济新机遇丨更强动能 更好前景——海外人士期待中国经济下半年持续发力
共话中国经济新机遇丨更强动能 更好前景——海外人士期待中国经济下半年持续发力

新华社北京8月1日电题：更强动能更好前景——海外人士......更多>

湿地公园生态不断改善 彩鹮首次现身重庆梁平
湿地公园生态不断改善 彩鹮首次现身重庆梁平

央视网消息：近日，一名观鸟爱好者在重庆市梁平区的双......更多>

出泽杏佳险胜何卓佳，钱天一大胜对手，王晓彤击败黑野葵衣
出泽杏佳险胜何卓佳，钱天一大胜对手，王晓彤击败黑野葵衣
出泽杏佳险胜何卓佳，钱天一大胜对手，王晓彤击败黑野... 更多>
出泽杏佳险胜何卓佳，钱天一大胜对手，王晓彤击败黑野葵衣
出泽杏佳险胜何卓佳，钱天一大胜对手，王晓彤击败黑野... 更多>
市政一级建造师难考吗
《市政一级建造师难考吗》由一级建造师考试网发布,主... 更多>
市林业局召开专题会议
7月27日上午，市林业局召开专题会议，组织传达学习了... 更多>
新梦幻诛仙官网_梦幻诛仙收费吗
1、1、不收费只要是完美的游戏都不收钱2、不过里面的... 更多>
欧洲主要股指集体低开
欧洲主要股指集体低开，德国DAX指数跌0 12%，英国富... 更多>
天津发展(00882)附属认购2000万元理财产品
天津发展(00882)发布公告，于2023年8月1日，公司的间... 更多>
湖北建院开展“八一”双拥慰问活动
湖北建院开展“八一”双拥慰问活动极目新闻记者邹浩通... 更多>
刚刚官宣！中融基金更名为国联基金
每经记者：李娜每经编辑：肖芮冬 今日（8月1日）晚间... 更多>
科力远投资者交流会：深入解读大储能战略发展规划，加快推进锂电与储能产业全面布局
随着“年产三万吨电池级碳酸锂首期（一万吨）”项目建... 更多>
X公司重组：老板马斯克将只领导产品和工程团队
8月1日消息，据外媒报道，当地时间周一，埃隆·马斯克... 更多>
胡须鸡产蛋率多少（胡须鸡仔简介）
HELLO，我是智能手机网小溪，我来为大家解答以上问题... 更多>
理财产品赎回时间有规定吗 什么时候到账
理财产品赎回的时间与投资者进行投资的期限有关，一般... 更多>