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【15:11 长安汽车(000625)：S7售价超预期 爆款潜力突出】

6月26日给予长安汽车(000625)推荐评级。

盈利预测与投资建议：深蓝S7 最终的起售价相比预售价再降2 万元，超过市场预期，该机构认为S7 竞争力强劲，将是深蓝品牌的又一款爆款车型，另外深蓝在渠道方面的领先优势突出，为S7 成为爆款车型加码助力。公司的传统自主燃油车拥有多款热销车型，盈利能力稳健，为公司转型提供稳定的造血能力，该机构维持公司2023~2025 年净利润预测为109.3 亿/75.7 亿/92.5亿元，维持公司“推荐”评级。

风险提示：1）深蓝车型销量可能不达预期，将对公司估值造成较大压力；2）公司新能源车业务短期内仍将处于亏损状态，对公司业绩造成一定负面影响；3）公司传统的燃油车业务面临下行压力，导致公司自主品牌业务盈利承压；4）公司合资板块持续下滑，对公司业绩造成一定压力。

该股最近6个月获得机构48次买入评级、12次增持评级、8次推荐评级、7次跑赢行业评级、5次强推评级。

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