6月27日，广州安凯微电子股份有限公司（下称“安凯微”，SH:688620）在上海证券交易所科创板上市。本次上市，安凯微的发行价为10.68元/股，发行数量为9800万股，募资总额约为10.47亿元，募资净额约为9.25亿元。

上市首日，安凯微的开盘价为15.30元/股，较IPO发行价上涨43.26%，盘中一度上涨至15.55元/股。截至收盘，安凯微的股价报收14.29元/股，较发行价的涨幅为33.80%，总市值约为56.02亿元。

【资料图】

据了解，安凯微由Anyka Inc.发起设立。据招股书介绍，安凯微主要从事物联网智能硬件核心SoC芯片的研发、设计、终测和销售，主要产品为物联网摄像机芯片、物联网应用处理器芯片等。

天眼查信息显示，安凯微成立于2001年，前称包括安凯（广州）微电子技术有限公司、安凯（广州）软件技术有限公司等。目前，该公司的注册资本为2.94亿元，法定代表人为NORMAN SHENGFA HU，股东包括安凯技术、胡胜发、小米等。

安凯微在招股书中表示，该公司是一家专业从事物联网智能硬件核心SoC芯片设计企业，采用“Fabless+芯片终测”的经营模式，专门从事芯片的研发、设计、终测和销售。其中，晶圆制造和测试、芯片封装均委托专业的集成电路产业链企业完成。

2020年、2021年和2022年，安凯微的营收分别为2.70亿元、5.15亿元和5.09亿元；净利润分别为1361.83万元、5924.38万元和3984.26万元，扣非后净利润分别为486.95万元、4699.11万元和2196.81万元。

贝多财经发现，安凯微的收入主要由物联网摄像机芯片和物联网应用处理器芯片贡献。报告期内，安凯微来自物联网摄像机芯片的收入占比分别为41.90%、69.87%和81.86%，物联网应用处理器芯片的贡献占比分别为45.90%、29.18%和15.85%。

报告期内，安凯微的综合毛利率分别为30.50%、32.99%和30.04%，2020年和2021年，同行业可比公司同类型产品平均毛利率为36.56%和36.40%。这意味着，安凯微毛利率低于同行业可比公司平均水平。

其中，安凯微的物联网摄像机芯片毛利率分别为20.78%、30.35%和29.20%，与同行业可比公司存在一定差距；该公司物联网应用处理器芯片毛利率分别为41.57%、40.44%和38.40%，与同行业可比公司不存在显著差异。

报告期内，安凯微对前五大客户的销售收入分别为1.77亿元、2.57亿元和2.85亿元，占主营业务收入的比例分别为66.05%、50.22%和56.48%，产品下游应用领域主要集中在智能家居和智慧安防领域。

另据招股书披露，安凯微2023年第一季度的营收为1.11亿元，较2022年同期的1.05亿元增长5.24%；净利润为386.84万元，2022年同期的净利润为279.48万元；扣非后净利润190.55万元，2022年同期的扣非后净利润为60.46万元。

同时，安凯微预计该公司2023年上半年的收入约为2.54亿元至2.67亿元，同比增长11.41%至16.85%；归母净利润1130.21万元至1428.30万元，同比增长3.89%至31.29%；扣非后净利润729.78万元至1027.87万元，同比增长34.43%至89.34%。

贝多财经了解到，安凯微已经获得了多轮融资，投资方包括科金控股、小米、越秀产业基金、元禾璞华等。其中，小米旗下小米产业基金于2019年10月合计出资5520万元，成为安凯微的股东。

招股书显示，安凯微于2020年12月增资至2.94亿元，其中千行盛木、广东半导体基金参与对安凯微的增资，增资价格为7.86元/股。完成增资后，安凯微的投后估值约为23.10亿元。

但在本次上市前，安凯微并无控股股东、实际控制人。据招股书介绍，安凯微前三大股东安凯技术、胡胜发（NORMAN SHENGFA HU）及其一致行动人和Primrose Capital分别持有该公司20.88%、19.06%和8.51%股份的表决权。

其中，胡胜发直接持股6.44%，也是安凯微董事长兼总经理。另外，科金控股（SS）持股5.87%，凯金投资持股5.81%，富成投资持股5.61%，小米产业基金持股4.47%，越秀智创、越秀金蝉二期均分别持股为2.75%。

同时，广东半导体基金持股2.60%，疌泉元禾、景祥汇富、凯得创投（SS）均分别持股2.36%，鼎丰投资持股2.31%，千行盛木持股2.16%，露笑公司持股2.10%，凯安科技持股1.75%，凯金创业持股1.57%，清大创投（SS）、千行高科均分别持股1.23%；

凯驰投资持股1.20%，凯得瞪羚、阳普粤投资均分别持股1.18%，芯谋咨询持股0.90%，金柏兴聚持股0.79%。

关键词：