市场分析

(资料图片仅供参考)

端午节变成端午劫，A股节后三大指数重挫，跌幅均超1%，沪指创年内新低。市场情绪在降至冰点，4000+股下跌，上涨个股不足千只，实际涨停33家，跌停25家，跌幅超9%的公司近100家。

量能上看，全天成交9791亿元，较上个交易日减少448亿元，终结了此前连续6个交易日万亿成交额的格局，不过北向资金逆势买入，全天净买入21.17亿元，分市场来看沪股通净卖出17.3亿元，深股通净买入38.47亿元。

从盘面上看，电力股逆势大涨，桂东电力、深南电A、新中港等12股涨停；复合铜箔概念再度走强，双星新材、英联股份涨停；光伏等新能源赛道股冲高回落，帝科股份、宝馨股份、鼎际得等涨超5%。下跌方面，AI方向持续大跌，剑桥科技、慈文传媒、中科曙光等个股批量跌停，海天瑞声、昆仑万维等多股跌超10%。

总体上看，当前市场在弱势情况下，资金出现了较为明显的高低切换，一方面是前期涨幅涨的人工智能方向个股出现批量下跌，资金短线有明显的获利回吐的压力；另一方面是，资金流向低位方向，特别是在渗透率低的领域得到了资金的青睐，该领域往往是0-1实现了突破，未来渗透率逐步提升中，想象空间够大，相关公司迎来高速增长，2020-2021年的新能源汽车就处于低渗透率阶段。此外，资金也在寻求防守方向，比如电力，随着煤炭价格的持续下跌，成本端出现了明显的改善，而夏季高温的到来，对电力的需求增长，电力板块有望迎来戴维斯双击。

策略上，人工智能进入调整，但主线格局并未改变，当下在弱势情况下，稳健者以观望为主，寻求交易的可以关注防守方向的电力、以及新能源赛道中渗透率比较低的领域，比如复合铜箔、TOPCom电池、HJT电池、一体化压铸等

新能源新技术，产业加速突破

近期新能源赛道中，渗透率低的新技术方向明显受到资金的青睐，如复合铜箔、TOPCon电池、HJT电池等。复合铜箔从4月低点以来最大反弹超16%，TOPCon电池最大反弹超12%，HJT电池最大反弹超9%。

6月26日，复合铜箔再度逆势走强，概念指数一度涨超2%，双星新材、英联股份涨停，阿石创、沃格光电、东威科技、智动力等涨超4%。

复合铜箔、TOPCon电池、HJT电池这些新技术能够逆势走强，往往是因为，在这些领域目前处于低渗透率阶段，未来具有高增长空间，早起布局的公司往往的业绩能够实现高速增长。

以TOPCon电池为例，2022年渗透率在5%左右，预计到2023年年底渗透率将达29%，渗透率提升近6倍，2024年将达66%，这也是近期作为行业龙头的钧达股份大涨的主要逻辑，钧达股份从底部反弹，最大涨幅从超81%，帝科股份作为银浆龙头，3月份从底部反弹以来最大涨幅近120%。反观没有布局TOPCon电池的光伏龙头隆基绿能则处于单边下跌状态，股价从高点已经腰斩。

在新能源赛道领域，往往在处于低渗透率的阶段，未来想象空间够大，产业链各环节都均受益，股价大涨。2020-2021年的新能源汽车就是最好的证明，2021年年初的新能源汽车的渗透率还是个位数，新能源汽车及锂电池产业链均开启一轮牛市，新能源汽车的龙头比亚迪股价翻了6倍。

复合铜箔方面也迎来重大进展，6月20日双星新材发布公告表示，在2022年年末完成首个PET复合铜箔设备安装以后，近日已经获得了下游客户的验证认可，并得到了客户的首张产品订单。复合铜箔首张订单的成功落地，既印证复合铜箔真正实现了从0到1的产业突破，也超出了此前市场认为，今年难以彻底量产的判断，超出了预期。此前，认为今年年底难以彻底量产导致复合铜箔概念指数单边下跌。

2023年复合铜箔渗透率有望达到2%，2025年将达到27%，2年增长近13倍

当下复合铜箔、TOPCon电池、HJT电池处于低渗透率中，是0-1的突破过程，往往具有较大的想象空间，相关布局企业业绩实现突破，股价也有望迎来资金的青睐。

因此，当前是布局复合铜箔、TOPCon电池、HJT电池的最佳时机。

指数要跌到哪里？

受假期海外大跌以及人民币持续贬值影响，A股节后首个交易日重仓，沪指低开低走，全天弱势，创年内以来的新低，日K线上收出5连阴，已跌破了所有的均线支撑，目前没有看到止跌信号出现，仍然存在进一步的下行的概率。

从速阻线角度来看，目指数已经跌破了三分之二速阻线的支撑，将向三分之一的方向寻求支撑。支撑大概在3080-3090附近。

MACD指标来看，双线已死叉，绿柱放量，短期偏空格局不变。

当前指数，出现大跌的概率不大，在3080-3090一线获得支撑后有望迎来反弹。

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