今天又把好几十个衡量情绪的参数带入量化模型试验了一下，看一看，接力，强势股的赚钱效应如何？

结果是，几十个参数用下来，效果有，但都是内敛型的。

(资料图)

也就是说。打个比方，情绪强势的时候，做水饺，会比情绪弱势的时候好一点，但是，遇到像6月份这样，杀情绪的行情，随便你是情绪强还是情绪弱，都会亏钱。

例如，2019年的6月和7月，和今年的6月行情一模一样，

第一，都是在一个。指数，大周期下跌阶段。

第二都是在一个短期内指数以小阳线稳步攀升的短期阶段。

第三，都是指数涨而情绪低落，连板行情极其脆弱，亏钱效应爆棚。

这里为什么要单独拿出来说呢？因为这种行情的迷惑性欺骗性和破坏性是最大的。大家都知道，指数是衡量市场的最重要标准。

指数是树干，情绪是树干上的藤蔓，指数好了，情绪很容易就好，指数不好，再好的情绪也会被带崩，所以要看情绪，首先要看指数。

当指数向上而情绪向下的时候，就是最迷惑择时超短选手的时机。

而这种情况，多次发生，例如2019年的6月和7月。

在这些阶段，如果你使用情绪参数，来过滤行情，你会发现系统性的都会亏损。

由此。不由得我推提出一个推论，那就是这种行情，是系统性的，背后有更大的逻辑，甚至有可能是A股以外其他市场的逻辑，在做决定。

想到这一点，指数涨和指数涨其实是不一样的，所谓的形同神异，指数涨，有可能是大量的场外资金，带着做多的欲望强行入场，把市场打起来。

也有可能，资金全跑完了，但是跌无可跌了，只要一点点托盘的资金进入，指数就会小涨，但是连板股这时候是起不来的，情绪是好不了的，只是苟延残喘，6月就是这样的行情。

一个很有力的证明就是AI板块6月，整个市场1/3的资金都在AI，但是AI其实没有赚钱效应，你真的去买AA的龙头亏死你，这从反面再一次证明了问题不在 A股内部，敌不在本能寺。

问题在哪里解决？方法在哪里？我人在探索，目前我觉得已经提出了一个比较正确的问题，接下来就是解决它。

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