来源 |金十财经

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周三晚8点15分，拥有“小非农”之称的美国6月ADP就业人数录得32.4万人，再次远超市场预期的18.5万人，连续第四个月超过预期。另外，前值从49.7万人下修到45.5万人。

但是鉴于上个月爆表的ADP数据并未得到随后公布的非农数据的证实，此次数据公布后并未引起市场大幅波动，现货黄金短线仅下挫4.5美元，现报1947.3美元/盎司。非美货币走低，欧元兑美元短线下挫20点，现报1.0971；英镑兑美元短线下挫近30点，现报1.2751；美元兑日元短线上扬40点，现报143.07。美国2年期国债收益率在就业数据发布后上升至4.895%；10年期国债收益率飙升至4.035%。

细分数据显示，7月制造业就业人数减少3.6万人，6月减少4.2万人。制造业就业人员薪资增速年率中值为5.7%，6月为5.9%。贸易/运输/公用事业就业人数增加3万人，6月增加9万人。贸易/运输/公用事业就业人员薪资增速年率中值为6.0%，6月为6.3%。金融服务业就业人数减少0.5万人，6月减少1.6万人。金融服务业就业人员薪资增速年率中值为6.4%，6月为6.7%。专业/商业服务就业人数增加0.5万人，6月减少0.5万人。建筑业就业人员薪资增速年率中值为6.4%，6月为6.7%。专业/商业服务就业人员薪资增速年率中值为6.0%，6月为6.2%。

美国自动数据处理公司ADP称，7月的就业增速依然强劲，休闲和酒店业再次推动了就业增长。制造业表现疲弱，这是一个对利率敏感的行业，该行业已经连续第五个月裁员。就业人员的工资同比增长6.2%，是自2021年11月以来的最慢增长速度。对于换工作的人来说，工资增速放缓至10.2%。

ADP首席经济学家Nela Richardson表示，经济表现好于预期，健康的劳动力市场继续支持家庭支出。此外，“我们继续看到在没有出现大规模失业的情况下，工资增长放缓”。对于美联储来说，这显然是一个好的信号。

财经网站Forexlive评论称：

机构评论称，美国7月私营就业人数增幅超过预期，显示就业市场持续保持弹性，可能使经济免于衰退。尽管美联储自2022年3月以来加息了525个基点，但劳动力市场只是在逐渐放缓。

不过，有评论指出，也许上个月“疲软”的非农数据才是一种反常现象。ADP调查显示，上个月就业人数增加了32.4万人，高于预期，轻松超过了本周五非农预期值20万人。需要注意的是，即便是6月ADP修正数据也远高于当月整体就业数据，总的来说，这为周五的非农数据带来了一些上行风险。美国国债收益率的小幅反弹是可以理解的，但预计这将是相当短暂的，今天市场如何交易美国评级遭（惠誉）下调的消息将是收益率走势的主要推动力。ADP数据公布后，美联储9月加息概率小幅上升。

这份由ADP与斯坦福数字经济实验室合作编写的民间就业报告以与官方报告的不稳定关系而闻名。上个月该报告出现井喷式增长被随后公布的非农报告证伪后，Columbia Threadneedle全球利率策略师Ed Al-Hussainy表示：

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