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行情回顾

本期（8月14日-8月18日），沪深300下跌2.6%，机械板块下跌1.4%，在所有一级行业中排名14。细分行业看，工业机器人及工控系统涨幅最大、上涨2.5%；半导体设备跌幅最大、下跌6.0%。

本周观点

世界机器人大会开幕，关注人形机器人及其供应链

近期，2023世界机器人大会在北京开幕，小米、优必选、宇树科技等企业均有人形机器人产品亮相。小米方面，其携手最新推出的仿生四足机器人CyberDog2以及此前的双足人形机器人CyberOne亮相会场。以CyberDog2为例，其外形类似小型犬，大小和重量均较上一代明显下降，四肢自由度12个，均采用了小米自研的CyberGear微电机，“大脑”搭载NX芯片和双协处理器，具备高达21TOPS的算力，并拥有视觉、听觉、触觉等多种传感器。能力演示方面，在此前小米发布会上，CyberDog2展示了后空翻/前空翻、滑滑板、摔倒后快速起身以及自动避障跟随主人前进等多种能力。优必选方面，其亦在机器人大会上展出WalkerX、熊猫机器人优悠，并现场展示了大运会闭幕式现场的骑平衡车，以及握手、开冰箱拿水、自拍、比心等动作及技能。工业机器人玩家加速切入人形机器人赛道。博实股份是固体物料后处理设备龙头（曾研发电石行业出炉机器人、硅锰硅铁出炉机器人等），近期其公告已与哈工大签订《战略合作框架协议》，投资研发费用1亿元，共同设立人形机器人关键技术及原理样机产业化研发项目，并在未来共同推进相关技术成果和产品的产业化。我们认为更多拥有研发&应用经验的业内玩家入局人形机器人赛道将加速其商业化进程。关注人形机器人核心零部件及其供应链。以特斯拉Optimus为例，其全身40个自由度由线性关节、旋转关节以及手部三部分构成，基于国内在工业机器人领域已形成较为完善的产业链，包括人形机器人所需的关节及手部执行器，我们认为在人形机器人远期空间广阔、商业化不断加速的背景下，核心部件供应链将优先受益。

投资建议：

重点推荐绿的谐波、步科股份、博实股份。

风险提示

宏观经济波动，外部需求波动。

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