今日（5月18日）早盘，CPO板块市场人气聚集，概念股集体活跃。截至午间收盘，源杰科技、中际旭创、新易盛、九联科技4股获20cm涨停，华工科技、特发信息和前4倍牛股剑桥科技也均封板涨停，此外，天孚通信、博创科技等多股涨幅超10%。

注：CPO概念股集体活跃（截至5月18日午间收盘）

CPO需求端高增，人气龙头再涨停

(资料图)

消息面，近期光模块板块加单催化较多，自3月以来北美厂商已多次追加800G光模块订单，追加频率及数量超市场预期。东方证券近日研报指出，自2021年以来，受益于数通领域的400G等高端产品放量，光模块光器件厂商高端产品收入占比增加，拉动毛利率提升，未来随着800G产品逐步出货，毛利率有望进一步提升。光模块厂商的净利率多集中在5%~15%水平。

受AI催化算力需求影响，CPO概念自今年3月以来表现活跃，不少个股也成为板块热门人气“标杆”。今日（截至午间收盘）涨幅居前的CPO概念股中，剑桥科技时隔近1个月再获涨停。自今年以来，剑桥科技股价持续走强，且至5月初创年内最高价，期间累计上涨近483%，不过，随后其股价便陷入震荡调整，而今日早盘剑桥科技再度活跃，市场人气度再次聚集。

从其近期的龙虎榜上看，剑桥科技获多路游资资金的重点关注。据5月17日数据显示，其上榜营业部席位的成交额近28.97亿元，单日净买入近1.17亿元。买入榜前五席位中，量化基金常用席位华泰证券总部净买入近1.2亿元，游资常用席位兴业证券厦门湖里大道、 东兴证券晋江和平路双双净买入3000余万元。而在卖出榜前五中有3席为“拉萨军团”，其合计净卖出近1亿元。

注：剑桥科技5月17日龙虎榜数据

算力网络加速推进，关注数通受益方向

目前，国内算力网络建设正加速推进，且在各行业渗透率加速提升。近日，《上海市助力中小微企业稳增长调结构强能力若干措施》，对“专精特新”等中小微企业发展提出了一系列支持政策。文件指出，上海要发放“AI算力券”，重点支持租用上海市智能算力且用于核心算法创新、模型研发的企业，最高按合同费用20%进行支持。

中国银河证券研报指出，算力网络发展引领科技行业整体成长属性加强，产业链市场空间广阔。目前我国算力网络发展正处于蓬勃发展时期，整条产业链从硬件端的电子及半导体，到软件端的办公软件、数据库等皆将迎来较好的赛道布局机遇，同时高端产品布局加速，有望实现行业层面的量价齐升趋势，带来行业快速发展可期。

对于可关注的方向上，国泰君安证券近日研报指出，站在当前时点，建议继续把握潜在超预期、高景气、运营商等三大主线。潜在超预期主线：主要与AI算力基础设施、数据中心建设等直接相关的板块，包括光模块及器件、ICT设备（交换机）等赛道；高景气主线：电力信息化、光纤光缆/海上风电、智能控制器；以及运营商主线。

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