A股首例由民企上市公司主导的“分拆+重组”案例有望诞生。

(相关资料图)

6月20日晚，民营炼化龙头恒力石化宣布拟分拆子公司康辉新材，通过与A股上市公司大连热电重组的方式实现重组上市。

这已是恒力石化拟二度分拆康辉新材上市。2022年4月恒力石化同样曾计划康辉新材借壳大连热电，但因大连热电其时存在资金占用而终止。

贝壳财经记者关注到，恒力近期在资本市场布局不仅限于拟分拆康辉新材上市。此前主营陶瓷业务的松发股份在不久前宣布拟通过并购切入储能锂电池赛道。

时隔一年重启分拆上市

恒力石化（600346.SH）6月20日晚间公告，拟分拆所属子公司康辉新材料科技有限公司（“康辉新材”）通过与A股上市公司大连热电（600719.SH）进行重组的方式实现重组上市。分拆完成后，大连热电将成为康辉新材的控股股东，恒力石化将成为大连热电的控股股东。

据公告，此次分拆上市具体操作方式为恒力石化向大连热电出售直接及间接持有的康辉新材 100%股权。大连热电拟通过发行股份的方式购买恒力石化、恒力化纤合计持有的康辉新材 100%的股份。资产出售、发行股份购买资产为一揽子交易，同时生效、互为前提。目前交易对价等细节尚未披露。

大连热电（600719.SH）也在6月20日晚间发布公告，因此次重组上市事宜，将自6月21日开始停牌，停牌时间不超过 10 个交易日。

恒力石化另提示称，本次分拆尚需满足多项条件方可实施，交易尚处于前期筹划阶段，尚存较大不确定性。

康辉新材成立于2011年，是恒力核心子公司之一，主要负责恒力聚酯板块下工程塑料与聚酯薄膜的业务运营。恒力集团今年4月的发债文件披露显示，截至2022年3月末，康辉新材资产总额为87.50亿元，负债总额为57.10亿元，所有者权益为 30.40亿元。2022年1-3月，康辉新材实现营业收入17.55亿元，净利润9662.86万元。

贝壳财经记者关注到，此前于2022年4月，恒力石化同样曾宣布过拟将康辉新材通过与大连热电进行重组的方式实现重组上市。但因大连热电2021年度存在资金被控股股东占用情形，恒力石化首次拟分拆康辉新材重组上市的计划在公布半个月后即告终止，

恒力石化在去年首度披露分拆计划时曾表示，康辉新材通过与大连热电重组上市符合大连产业战略布局，对于当地发展新材料产业具有重大意义。而在恒力石化的产业版图中，作为总部的大连确实地位重要，大连长兴岛产业园是恒力七大生产基地之一，主要建设1200万吨/年PTA项目、2000万吨/年炼化一体化项目和150万吨/年乙烯等项目，产业园全部投产后将实现年产值3000亿元。

此外，今年年初，恒力集团位于大连长兴岛的恒力重工产业园启动运营。此前于2022年7月，恒力重工拍下STX（大连)资产，进军高端临海装备制造。恒力集团董事长、总裁陈建华曾表示，恒力重工产业园投运开启了恒力在长兴岛“二次创业”，也迎来了石油化工和高端临海装备制造优势互补、协同发展的新局面。

切入储能锂电池赛道

恒力始建于1994年，是以炼油、石化、聚酯新材料和纺织全产业链发展的国际型企业，2022年总营收6117亿元。近年来，恒力扩张迅速，拥有两家上市公司恒力石化（600346.SH）、松发股份（603268.SH）和一家新三板挂牌公司同里旅游（834199.OC）。

2021年，《财富》杂志发布2021年世界500强榜单，恒力集团以1007.73亿美元的营业额位列第67位，排名较去年上升40位，首次进入世界百强企业阵营。2022年恒力在财富500强榜单位列第75位。

评级机构大公国际在今年1月对恒力集团的评级报告中提出， 预计未来恒力集团在建项目陆续完工，全产业链协同效应将持续提升，公司主营业务将稳步发展。综合考虑，大公对未来1-2年恒力集团的信用评级展望为稳定。

恒力近期在资本市场布局不仅限于拟分拆康辉新材上市——此前主营陶瓷业务的松发股份在不久前宣布拟通过并购切入储能锂电池赛道。

6月中旬，松发股份公告称，公司筹划以支付现金的方式向宁波利维能储能系统有限公司（“宁波利维能”）购买其持有的安徽利维能动力电池有限公司（“安徽利维能”）不低于51%且不高于76.92%股权，具体收购比例待进一步论证和协商。此次交易完成后，安徽利维能将成为松发股份控股子公司。

据介绍，安徽利维能是专注于储能和轻型车动力电池产品及其系统的研发、生产和销售的锂电池生产企业，公司核心产品应用在便携式储能、户用储能、通信和基站储能、城市出行、工业搬运和铅酸替代等场景。截至2022年底，安徽利维能已在安徽省滁州市建成8条先进智能的锂电池生产线，产能达4GWh。公司2023年已启动滁州二期项目开工建设，规划产能6GWh，计划于年内完成二期一阶段3GWh产能建设。

“在全球储能需求增长的背景下，（安徽利维能）具备良好的发展前景。”松发股份表示，本次交易完成后，预计公司业务规模将明显提升，有利于增强公司的综合竞争力。

新京报贝壳财经记者 朱玥怡

编辑 徐超

校对 柳宝庆

关键词：