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国信证券8月23日发布公告。投资建议：业绩好于预期，看好盈利能力提升和多品牌矩阵的成长潜力。上半年公司收入稳健成长，盈利能力明显改善，库存健康度高，下半年在低基数上，流水增长有望加速，利润率延续改善趋势。中长期公司有望在正确品牌战略和品牌矩阵下持续扩张市场份额，实现高质量成长，其他品牌和AMER将贡献集团盈利增长弹性。由于上半年业绩好于预期、经营指标健康，小幅上调盈利预测，预计2023~2025年归母净利润分别为97.6/115.2/131.4亿元（原为96.3/113.0/130.9亿元），同比+29%/+18%/+14%，由于盈利预测上调，小幅上调目标价至港元123-127港元（原为122-126港元） ，对应2024PE28~29x，维持“买入”评级。

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