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红周刊 编辑部丨张桔

“鲸落万物生。”随着美联储暂停6月加息和中国央行重磅降息，外资回流A股，上周后半周内地股市迎来强劲反弹，截至上周五（6月17日）收盘主要指数周线均收阳，两市成交额连续三天破万亿。

从个股走势来看，权重板块尤其是龙头公司的“及时”复苏成为一道风景，尤为显著的是宁德时代，6月15日气吞山河，大有涨停之势，全周涨幅约为9%，而该股大约26倍的滚动市盈率依然处在合理偏低区间。

从基本面来看，5月新能源汽车销售快速增长，渗透率环比提升；同时锂价先抑后扬，电池级碳酸锂价格出现大幅回升，6月15日，碳酸锂（99.5% 电池级/国产）报31.3万元/吨。此外，本周公司举行产品发布会，发布新品重卡换电品牌，电池使用寿命达15000次以上，一系列利好纷至沓来。而宁德也是新能源吹响反攻号角的缩影，再例如本周光伏亦王者归来，三巨头隆基绿能、通威股份、阳光电源平均周涨幅约8.55%。

截至6月17日收盘，大消费板块亦同期复苏，白酒板块冲锋在前，龙头股贵州茅台创五月以来新高，盘中一度触及1800元。表观因素是端午节和暑期白酒消费有望迎来反弹，深层原因还是股王扎实的基本面给投资者吃下定心丸。本周初召开的年度股东大会上，在首季单季利润首次突破200亿元的基础上，董事长丁雄军明确了15%的年度增长目标。

此外，更让人惊喜的是权重阵营的重要一环，医药股开始苏醒。2023年以来，头顶“中特估”光环的中药赛道轻舞飞扬，几乎成为医药股中惟一亮眼的存在。而上周，曾经的医药先锋CXO率先觉醒，尤其药明康德带队开始上冲。背后的原因或许不难理解，近期外国商界要员频频到访，作为“卖水人”的CXO领域依赖海外定单，格局或有松动好转趋势。

再推而广之，二级市场中的化工、电力、煤炭、交运、制造等权重板块中，承担指数重任的龙头股皆有复苏迹象，例如，上周万华化学逆转月线三连跌，截至本月17日收盘，6月涨幅已经超过10%。

遥相呼应的是港股互联网龙头腾讯控股，上周也异军突起涨超7%。而这样的星火燎原之势让人喜上眉梢，毕竟此前的主线仅为AI与“中特估”，前者概念成分居多雾里看花,后者重“低估+高股息”的思路偏于防守。考虑到上市公司中报披露在即，权重的复苏恰逢其时。

诚然，当前经济弱复苏的格局还未扭转，不过二级市场的宏观环境逐渐转为“低增长+低物价+海内外流动性宽松”，选择信赖权重龙头们的投资者，或许不会如AI般立竿见影，但耐心等待终会玫瑰绽放。

（文中提及个股仅做分析，不做投资建议。）

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